Pekao Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego www.pekaotfi.pl CENTRUM OBSŁUGI KLIENTA 801 641 641 lub (+48) 22 640 40 40* (opłata wg cennika operatora) * dla dzwoniących z zagranicy oraz telefonów komórkowych KOMENTARZ RYNKOWY LUTY 2020 Naturalnie bardzo silną negatywną reakcję (spadki cen akcji) obserwowaliśmy na parkietach w Azji. Pekao Dochodu i Wzrostu Rynku Chińskiego 9.2.2. Pekao Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku 9.2.3. Pekao Akcji Rynków Dalekiego Wschodu 9.2.4. Pekao Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych 9.2.5. Pekao Akcji Rynków Wschodzących 9.2.6. Pekao Obligacji Strategicznych 9.2.7. Pekao Alternatywny – Absolutnej Stopy Zwrotu 9.2.8. str. / Pekao Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego_x000D_ (subfundusz w Pekao FIO) 12/31/2018 Sprawozdanie roczne . 681 332 0.22. 8500 681 332 0.22. 131017 137064 89.9. 35983 961 572 0.38. 47293 492 601 0.39. 36030 1193 865 0.56999999999999995. 126115 5355 5816 3.81. 44654 2876 2291 1.5. 133315 5174 5906 3.87. 7811 651 200 0.13. 501475 Ogłoszenie o zamiarze połączenia subfunduszy wydzielonych w Pekao Funduszu Inwestycyjnym Otwartym: subfunduszu Pekao Dynamicznych Spółek z subfunduszem Pekao Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie („Towarzystwo”), przy ulicy Na początek oferowany jest on przez CDM Pekao S.A., DM PKO BP S.A., Deutsche Bank S.A., Raiffeisen Bank Polska S.A., Xelion Doradcy Finansowi Sp. z o.o. oraz w siedzibie TFI.Fundusz od 70 do 100% aktywów (średnio 90%) inwestować będzie w akcje małych i średnich spółek o ponadprzeciętnych perspektywach wzrostu wartości. Pekao Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego; I.8.14. Pekao Dochodu; I.8.15. Pekao Dochodu Plus; I.8.16. Pekao Wzrostu i Dochodu; „I.17.8. Funduszach . Fundusz inwestycyjny otwarty Akcyjne Pekao Funduszy Globalnych SFIO akcji globalnych rynków rozwiniętych Kategoria jednostki: A PLN 13,49 PLN Aktualna wartość 0,14 PLN / +1,05% Zmiana 1D Wyniki Informacje i oceny Treść ratingu Konkurencja Wyniki Informacje i oceny Treść ratingu Konkurencja Wyniki Funduszu Wybierz okres od do 1M 3M 12M 36M 60M 120M YTD MAX Stopa zwrotu Wartość jednostki Aktualne stopy zwrotu 1M 3M 6M YTD 12M 24M 36M 48M 60M 120M Stopy zwrotu - - - - - - - - - - Średnia dla grupy - - - - - - - - - - Pozycja w grupie - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Stopy zwrotu - - - - - - - - - Średnia dla grupy - - - - - - - - - Pozycja w grupie - - - - - - - - - Metryka funduszu Poprzednie nazwy funduszu Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych Data pierwszej wyceny Minimalna pierwsza wpłata 1 000 PLN Minimalna kolejna wpłata 500 PLN Wartość aktywów (na dzień 76,23 mln PLN Częstotliwość wyceny codzienna Jednostka dywidendowa Nie Opłata manipulacyjna (MAX) 5,00% Opłata stała za zarządzanie (MAX) 2,00% Opłata stała za zarządzanie (deklarowana) 2,00% Opłata zmienna za zarządzanie Brak Zarządzający Karol Ciuk (od Jacek Babiński (od Dobre praktyki informacyjne 5/5 Fundusz spełnia wszystkie kryteria Dobrych Praktyk Informacyjnych Kryterium Ocena Publikowanie składów portfeli kryterium niespełnione kryterium spełnione Publikowanie danych o bilansie sprzedaży kryterium niespełnione kryterium spełnione Prezentowanie struktury portfela kryterium niespełnione kryterium spełnione Prezentowanie stopy zwrotu z benchmarku kryterium niespełnione kryterium spełnione Publikowanie opłat dla wszystkich jednostek kryterium niespełnione kryterium spełnione Oceny funduszu 3 12M Ranking AOL 12M 3 36M Ranking AOL 36M Reklama Wskaźniki ryzyka Na dzień Wartość Wartość dla grupy Ocena IR ? Relacja zysku do ryzyka 0,00 od 0,00 do 0,60 bardzo słaby 1 2 3 4 bardzo dobry Odchylenie standardowe ? Zmienność wyników 5,18% od 1,75% do 11,07% bardzo wysokazmienność 1 2 3 4 niska zmienność Wskaźnik Sharpe’a ? Zmienność inwestycji 0,04 od -0,34 do 0,19 bardzo słaby 1 2 3 4 bardzo dobry Ważne dokumenty Profil inwestycyjny Nazwa grupy akcji globalnych rynków rozwiniętych Obszar geograficzny inwestycji Rynki Rozwinięte Poziom ryzyka (SRRI) Bardzo wysokie Benchmark 55% MSCI USA SMID cap index + 25% MSCI Europe SMID Cap Index + 10% MSCI Japan Small Cap Index + 10% WIBID O/N Polityka inwestycyjna Nie mniej niż 70% aktywów fundusz inwestuje w tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych o charakterze udziałowym, dających ekspozycję na akcje małych i średnich spółek oraz rynki akcyjne z sektora małych i średnich spółek z krajów zaliczanych do rynków rozwiniętych. Pozostałą część lokat stanowią obligacje skarbowe oraz depozyty bankowe. Fundusz lokuje większość aktywów w instrumenty finansowe denominowane w walutach obcych. Fundusz zarządzany aktywnie benchmarkowo, może znacznie odchylać się od benchmarku. Wyniki funduszu na tle grupy Zapisz się na Newsletter Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych. Charakterystyka produktu Pekao Dynamicznych Spółek to produkt dla miłośników małych i średnich spółek. Lwia część aktywów funduszu lokowana jest bowiem w akcje podmiotów zgrupowanych w indeksie mWIG40 oraz sWIG80, które w opinii zarządzających mają wysoki potencjał do wzrostów i są wycenione oportunistycznie. Co więcej, w przypadku tego produktu poszukiwanie wartości dodanej nie ogranicza się wyłącznie do polskiego rynku – w jego portfelu znajdziemy również walory zagraniczne. Ich udział historycznie stanowił ok. kilkunastu procent portfela, a najchętniej wybieranymi kierunkami inwestycyjnymi były kraje Europy Zachodniej oraz USA. Warto podkreślić, że otwartość na zagranicę sprzyja poszukiwaniu dodatkowej stopy zwrotu i umożliwia walkę o wyższe miejsca w Dla kogo jest ten fundusz? To rozwiązanie może wpisać się w potrzeby inwestorów poszukujących produktu o klarownej konstrukcji, zapewniającego ekspozycję na segment MiŚ, a jednocześnie oczekujących dywersyfikacji geograficznej portfela. Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych. Doświadczeni zarządzający. Jasno określona strategia inwestycyjna produktu. Otwartość na zagraniczne rynki umożliwia budowanie przewagi konkurencyjnej i daje szansę na wyższe miejsca w tabeli. W ostatnich latach poprawa efektywności zarządzania środkami obrazowana relacją zysku do podejmowanego ryzyka. Brak wyraźnych minusów rozwiązania. Fundusz inwestycyjny otwarty Akcyjne Pekao FIO akcji polskich małych i średnich spółek Kategoria jednostki: A PLN Fundusz przejęty W dniu aktywa funduszy zostały przejęte i są obecnie zarządzane w ramach Pekao Dynamicznych Spółek Informacje oraz wyniki funduszu przejmującego dostępne są na jego profilu Sprawdź fundusz przejmujący Zapisz się na Newsletter Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych. Rozpoczęły się one wraz z przyjściem do firmy Petera Bodisa (CIO). Ich celem było uzdrowienie struktury portfeli, poprawa płynności i ograniczenie zmienności jednostek. W przypadku funduszu Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego zadanie to było wyjątkowo trudne. W latach 2010 i 2011 wyniki funduszu były dużo gorsze od średniej w grupie. Dzięki zmianom 2012 r. okazał się wyraźnie lepszy. Według wyceny z 18 grudnia fundusz znajduje się na 11. miejscu wśród 18 konkurentów. Jego stopa zwrotu nieznacznie odbiega od przeciętnej. Poprawa spowodowana jest dwoma czynnikami. Pierwszy to częściowa sprzedaż walorów takich spółek jak PBG czy Bomi, bardzo negatywnie wpływających na wycenę jednostki. Drugi czynnik to uporządkowanie struktury portfela. Fundusz stał się dzięki temu bardziej stabilny i przewidywalny. W grudniu 2011 r. zarządzającym funduszem został Tomasz Jędrzejowski, wcześniej zatrudniony na stanowisku analityka. To on przede wszystkim podejmuje decyzje dotyczące selekcji spółek, ale w procesie zarządzania dużą rolę odgrywa komitet oraz dyrektor inwestycyjny. Jest to duża zmiana w porównaniu do lat ubiegłych, gdy zarządzający mieli sporą swobodę w kształtowaniu portfeli, co ostatecznie doprowadziło do problemów. Biorąc pod uwagę wielkość aktywów zgromadzonych w funduszu (233 mln zł, zdecydowanie najwięcej w grupie), nie ulega wątpliwości, że dalsze zmiany wymagają czasu. Na ostateczne efekty trzeba jeszcze poczekać. Polityka inwestycyjna skupia się przede wszystkim na akcjach spółek o średniej kapitalizacji, czyli tych zgrupowanych w mWIG40. Według sprawozdania z czerwca 2012 r. akcje takie stanowiły blisko 60 proc. portfela. Co istotne, przeważenie rynkowych średniaków w funduszu odbyło się kosztem walorów z indeksu WIG20. Udział blue chipów został zredukowany do zaledwie 3,5 proc. Jest to zrozumiałe posunięcie z punktu widzenia „czystości" produktu, ale może mieć negatywny wpływ na płynność. Z drugiej strony, przeważenie walorów z mWIG40 pozwoliło w ciągu minionych sześciu miesięcy uzyskać bardzo dobrą stopę zwrotu. Według deklaracji Jędrzejowskiego, kontrakty terminowe nie są wykorzystywane, dlatego zarządzający utrzymuje w gotówce co najmniej 10 proc. aktywów. Przed zespołem zarządzającym wciąż stoi wiele wyzwań. Struktura portfela wciąż odbiega od stanu docelowego. Poprawiła się jakość selekcji spółek. Jednak wyraźnie lepsze wyniki w dużej mierze są skutkiem wzrostu kursów mocno wcześniej przecenionych walorów. Nadal nie widać wyraźnej przewagi konkurencyjnej, co pozwoliłoby na regularne osiąganie rezultatów lepszych od średniej w grupie. Doceniając jednak głębokość i dotychczasową trafność zmian, zdecydowaliśmy się podwyższyć ocenę ratingową funduszu do dwóch gwiazdek.

pekao małych i średnich spółek rynku polskiego